金融科技產業持續展現出韌性與發展勢頭， CB Insights的《2025 年第二季金融科技狀況報告》顯示，2025 年第二季金融科技業的融資額穩定在 105 億美元。 這是連續第二季突破 100 億美元，創下 2023 年初以來的新高。 儘管資金仍低於 2022 年的峰值，但報告強調該行業正在復蘇，這得益於對成熟公司的戰略投資以及對 B2B 解決方案和人工智慧 (AI) 的日益關注。 儘管交易量下降了 7%，至 804 筆，但數據表明市場正在成熟，投資者優先考慮規模更大的後期投資，而不是早期投資。 2025 年第二季的金融科技生態系統受到巨額融資的顯著影響，巨額融資佔第一季和第二季總融資額的 40%。 本季最大的一筆交易屬於金融科技基礎設施領導者 Plaid，該公司從新投資者貝萊德、富達和富蘭克林鄧普頓以及現有支持者 New Enterprise Associates 和 Ribbit Capital 獲得了 5.75 億美元。 然而， Plaid的估值降至 61 億美元，僅為其 2021 年 D 輪融資估值的一半，反映出科技估值的整體調整。 這一趨勢凸顯了投資者在利率穩定和市場狀況改善的情況下的謹慎態度，明顯青睞具有可擴展性和成熟市場地位的中後期金融科技公司。 從地域上看，美國繼續佔據主導地位，佔據全球金融科技投資額的 60% 和交易量的 43%，均創歷史新高。 這種集中是由美國成熟的金融基礎設施所推動的，它支持擴大規模營運。 位借貸外，大多數金融科技子行業早期交易的比例從 2025 年年初的 72% 下降到 66%，這表明融資方向轉向了擁有良好業績記錄的公司。 中位數和平均交易規模也有所上升，進一步強調了投資者對成熟市場中高信念投資的關注。 報告強調，專注於B2B的金融科技公司數量激增，這些公司正迅速擴大規模以滿足數位化金融營運的需求。 Ramp 和 Mercury 等公司就是這一趨勢的典型代表，Ramp 的員工人數在過去一年中幾乎翻了一番，而 Mercury 在 2025 年 3 月透過 3 億美元的 C 輪融資提升了其估值。 兩家公司都推出了新的企業功能，例如具有當日流動性的國債發行，以佔領重要的 B2B 市場份額。 這種轉變反映了市場對金融軟體解決方案的更廣泛需求，這些解決方案可以透過提高營運效率帶來明顯的投資回報，尤其是在企業加速疫情後數位轉型的情況下。 人工智慧是金融科技創新的另一個關鍵驅動力，尤其是在財富科技領域。投資者越來越被人工智慧驅動的解決方案所吸引，這些解決方案能夠增強投資組合管理，使投資服務更具可擴展性和可近性。 值得注意的例子包括 Altruist 收購 AI 助理 Thyme 將更好地服務於財務顧問，Stash 獲得 1.46 億美元融資，以增強其人工智慧驅動的 Money Coach 平台， Addepar則收購了人工智慧工作流程平台 Arcus。 根據 CB Insights 的 Mosaic 評分排名，排名前 10 的財富科技公司中有一半已在 2025 年整合了 AI 工具或進行了 AI 相關投資，凸顯了 AI 在該領域的變革潛力。 2025 年第二季度，金融科技領域的併購 (M&A) 交易增至 205 筆，延續了 2024 年第四季的上升趨勢。 區塊鏈公司表現尤為突出，完成了本季兩項最重要的併購交易。 創投復甦中，金融科技落後於其他產業，該產業的季度融資額已連續三個季度超過 900 億美元，這是自 2022 年以來從未見過的水平。 金融科技的融資成長緩慢表明，儘管該行業正在趨於穩定，但也面臨著獨特的挑戰，包括退出估值壓縮——自 2023 年以來，每位員工的退出估值為 110 萬美元，而 2024 年風險投資的退出估值為 130 萬美元。 CB Insights發布的《2025 年第二季金融科技狀況報告》描繪了金融科技產業正在經歷複雜復甦的景象。 雖然資金穩定以及對成熟、B2B 和人工智慧驅動型公司的關注預示著樂觀情緒，但早期交易的減少和估值的壓縮凸顯了持續存在的挑戰。 隨著投資者繼續優先考慮規模更大、看似更有信心的投資，金融科技生態系統可能在數位轉型和技術突破的推動下進入成長階段。